مـدیرنامـه
رسانه اختصاصی مدیران

کارگاه تخصصی «مذاکرات استارتاپ-سرمایه‌گذار و طراحی تفاهم‌نامه سهامداری»

0 9

آگاهی از اصول حاکم بر قراردادهای سرمایه‌گذاری، موضوعات مذاکره استارتاپ-سرمایه‌گذار، تفاوت‌های سهام عادی و سهام ممتاز و هم‌چنین ساز و کار مربوط به امتیازات مختلف قابل تعریف بر سهام ممتاز، لازمه طراحی بهینه تفاهم‌نامه سهامداری برای طرفین است.

حقوق و امتیازات اعطا شده در قرارداد سرمایه‌گذار و استارتاپ، پتانسیل ایجاد سناریوهای بسیاری را در رابطه با دورهای بعدی جذب سرمایه از منظر میزان سهام تحت مالکیت مؤسسین و سرمایه‌گذاران، میزان کنترل و نظارت سرمایه‌گذاران قبلی بر امور شرکت، ورود سرمایه‌گذاران جدید و حتی در مواقعی انحلال شرکت داراست.

برخی از مهم‌­ترین حقوق و امتیازاتی که صاحبان سهام ممتاز دریافت می­‌کنند شامل موارد زیر می‌باشند:

  • حق عضویت در هیئت مدیره
  • حق دریافت اطلاعات مرتبط با شرکت
  • حق مشارکت در دورهای آتی افزایش سرمایه برای محافظت از درصد مالکیت خود
  • حق مشارکت در دورهای آتی جذب سرمایه با شرایط مشابه معامله شرکت با سرمایه‌گذار جدید بالقوه
  • حق مشارکت در فروش سهم در صورتی که موسسان شرکت مایل به فروش سهام عادی خود باشند
  • حق خرید سهم با مبلغی کم­تر برای حفظ درصد مالکیت

امتیازات نامبرده و سایر امتیازات قابل تعریف می­‌توانند در سهام ممتاز گنجانده شده و ساز و کار معامله بین طرفین، درصد سهام در اختیار ایشان و همچنین وضعیت مراحل جذب سرمایه آتی استارتاپ را دستخوش تحول کنند. در این کارگاه ابتدا به بررسی جداگانه هر یک از این حقوق و امتیازات و سپس به چگونگی طراحی بهینه توافق‌نامه سهامداری استارتاپ و سرمایه‌گذار می‌پردازیم.

محتوای کارگاه

سرفصل‎های سرمایه‌گذاری:

  • تاریخچه و تفاوت‌­های ماهوی سرمایه‎گذاری جسورانه با سرمایه‎گذاری‎ سنتی
  • چگونگیِ بیشینه‎سازی Upside؛ محافظت از Downside
  • سیاست­‎های اتمام سرمایه‎گذاری و خروج نقدینگی
  • چرخه‌ی سرمایه‎پذیری و نقدینگی استارتاپ‌‌های تحت حمایت شرکت‌های سرمایه‎گذاری جسورانه
  • مؤلفه‌­های سرمایه­ معنوی و فکری

ساختارهای گوناگون قراردادی و انگیزشی ارتباط استارتاپ-سرمایه‌گذار:

  • اصول اساسیِ ارتباطِ استارتاپ-سرمایه‎گذار که بایستی در قرارداد سرمایه‎گذاری منعکس شود.
  • ابزارهای مالی-حقوقی برای سرمایه‎گذاری در استارتاپ‎ها
  • Venture Debt
  • Convertible Note
  • Preferred Stock
  • طراحیِ بهینه‎ تفاهم‌نامه سهام‎داری بر مبنای سهام ممتاز
  • تاریخچه و عناصر اساسیِ سهام ممتاز

ویژگی‎های سهام ممتاز:

  • Liquidation Preference
  • Drag Along Rights
  • Pay-to-Play
  • Anti-Dilution Provisions
  • No-Shop-Agreement
  • First Refusal and Preemptive Purchase Rights
  • Redemption Right
  • Vesting
  • Option Pool
  • Indemnification
  • IPO Shares Purchase
  • Conditions Precedent to Financing
  • Restriction on Sales
  • Board Control
  • Blocking Rights
  • Information Right
  • Dividend Right
  • Pro-Rata Rights
  • Registration Rights
  • Overview of all other features of preferred stock

ماتریسِ تصمیم‎گیری و اولویت‎بندیِ ویژگی‎های سهام ممتاز

بررسی نمونه‌ها‎ی واقعیِ قرارداد سهام ممتاز در دنیا و ایران

مدرس کارگاه

محمدرضا فرحی

محمدرضا فرحی

مشاور مالی شرکت سرمایه‌گذاری رهنما

• مؤسس و رئیس هیئت مدیره بیمه‌بازار

• مؤسس آکادمی چرخ
• مدرس دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه صنعتی شریف
• عضو هیئت مدیره شرکت سرمایه‌گذاری جسورانه ادونچرز
• عضو هیئت مؤسسین شرکت سبدگردان اعتبار

سخنران مهمان

رضا زرنوخی

رضا زرنوخی

مدیرعامل صندوق مالی توسعه تکنولوژی ایران

ثبت نام از طریق سایت ایوند

ارسال یک پاسخ

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.




Enter Captcha Here :

تائید دیدگاه فعال است. دیدگاه شما ممکن است کمی طول بکشد تا ظاهر شود.